Мой ВУЗ

dipwork

Для МФПУ "Синергия" (МФПА). Ответы к госам 2012 года. Специальность "Мировая экономика". Специализация "Международная инвестиционная деятельность". http://dipwork.ru/index.php?answer
тел. (495) 722-84-15
E-mail: info@dipwork.ru

1 вопрос.
Теоретические вопросы на знания, полученные при изучении дисциплины Макроэкономика, Мировая экономика, Международные экономические отношения.

1. Безработица: сущность, виды, причины безработицы
2. Валовый национальный продукт (ВНП) валовой внутренний продукт (ВВП). Методы исчисления ВВП. Валовой национальный доход (ВНД). Номинальный и реальный ВВП. Понятие дефлятора.
3. Виды классификаций стран в мировой экономике.
4. Глобализация мирового хозяйства: причины, формы и последствия.
5. Государственное и межгосударственное регулирование мирового рынка рабочее силы.
6. Государственное регулирование внешней торговли, тарифные и нетарифные методы.
7. Государственный бюджет: структура и функции. Профицит и дефицит бюджета.
8. Денежно-кредитная политика государства, ее инструменты и последствия
9. Динамика и особенности прямых иностранных инвестиций на современном этапе.
10. Интеграционные процессы в мировом хозяйстве, формы интеграционных объединений.
11. Международная экономическая интеграция: понятие, причины возникновения и развития.
12. Международное движение капитала: сущность, структура и динамика.
13. Международное разделение труда: факторы, влияющие на участие страны в МРТ. Показатели МРТ.
14. Международное регулирование торговли. Роль ВТО в регулировании международной торговли.
15. Международное сотрудничество стран и регионов в решении глобальных проблем человечества.
16. Международный рынок рабочей силы, современные формы и тенденции его развития.
17. Мировое хозяйство: понятие, структура, субъекты.
18. Мировой рынок товаров и его конъюнктура.
19. Мировой рынок услуг: особенности, виды и тенденции развития.
20. Открытая экономика и факторы ее развития.
21. Платежный баланс страны как отражение ее мирохозяйственных связей.
22. Понятие экономического роста, его измерение. Факторы экономического роста.
23. Последствия и тенденции международного движения капитала.
24. Промышленно-развитые страны в мировой экономике.
25. Развивающиеся страны в мировой экономике. Дифференциация развивающихся стран.
26. Региональная интеграция: сущность, причины, формы.
27. Система современных международных экономических отношений и их основные формы.
28. Современные тенденции развития мирового хозяйства.
29. Социальные макроэкономические показатели: индекс потребительских цен, уровень безработицы, номинальные и реальные доходы.
30. Сущность, цели и инструменты бюджетно-налоговой политики.
31. Сущность экономического роста. Типы экономического роста: интенсивный, экстенсивный, смешанный.
32. Сущность, виды и причины инфляции.
33. Теории мировой экономики.
34. Транснациональные корпорации в современном мировом хозяйстве.
35. Формы и особенности интеграционных процессов с участием Российской Федерации.
36. Цикличность экономического развития, основные характеристики цикла. Причины циклов и их фазы.

2 вопрос.
Теоретические вопросы на понимание терминологии и предметной области специализации
« Международная инвестиционная деятельность»

2.2. «Международная инвестиционная деятельность»

1. «Возникающие» и развитые фондовые рынки, их основные характеристики.
2. АДР, ГДР и ЕДР на мировом фондовом рынке.
3. Активный подход в формировании международного портфеля облигаций.
4. Возможности и ограниченность многострановой модели.
5. Еврооблигации : сущность и основные инвестиционные характеристики.
6. Использование деривативов в международном инвестировании.
7. Кредитные рейтинги: сущность, виды, функции.
8. Международная диверсификация портфеля инвестиций: преимущества и проблемы.
9. Международный рынок деривативов: тенденции развития, структура, роль в международном инвестировании.
10. Особенности расчета доходности портфеля международных инвестиций.
11. Особенности формирования международного портфеля акций.
12. Пассивный подход в формировании международного портфеля облигаций.
13. Преимущества и особенности международного портфельного инвестирования.
14. Принципы и подходы международного инвестирования.
15. Расчет доходности портфеля международных инвестиций.
16. Рейтинговые агентства - профессиональные посредники на мировом фондовом рынке.
17. Риски международного портфельного инвестирования: региональный риск, валютный риск, рыночный риск, риск конкретной ценной бумаги. Диверсификация рисков портфельного инвестирования.
18. Роль депозитарных расписок в международном инвестиционном процессе.
19. Роль международных индексов в инвестиционном процессе.
20. Структура современного международного РЦБ.
21. Сущность и функции, этапы развития международного рынка производных ценных бумаг.
22. Сущность, особенности, структура международного рынка акций.
23. Тенденции развития фондовых бирж на мировом рынке ценных бумаг.
24. Управление портфелем международных инвестиций.
25. Фондовые индексы: виды и значение в международном инвестировании.

Разделы 3, 4.

Вопросы на знание основных понятий, и решение ситуационных задач специализации и вопросы на знание предметной области

1. Возможно ли применение моделей АРТ и САРМ в международном инвестировании? Если да, то при каких условиях?
2. Чем отличается расчет и анализ доходности международного портфеля инвестиций от национального?
3. Инвестор, принимая решения о международном инвестировании, выбрал
страну - Великобританию, валюту инвестирования – фунт стерлингов, вид ценной бумаги - акции, конкретную ценную бумагу - акции компании BР. Какой принцип международного инвестирования он использовал? Какой еще принцип может быть использован в международном инвестировании?
4. Как формируется портфель международных инвестиций на основе использования пассивного подхода?
5. Какая информация используется при формировании портфеля международных инвестиций на основе активного подхода?
6. Существует ли разница между национальным и международным показателем «бета»? Если да, то в чем она состоит?
7. Какое значение имеют кредитные рейтинги в международном инвестировании для инвесторов и эмитентов?
8. В чем привлекательность для инвесторов международных инвестиций по сравнению с национальными?
9. В какой из следующих ситуациях, связанных с международным инвестированием, необходимо управление валютным риском:
- заем требуемой иностранной валюты или другой валюты с конвертацией в требуемую;
- поддержание текущей стоимости портфеля международных инвестиций в пересчете на валюту инвестора.
Какие методы управления валютным риском могут быть использованы?
10. Какие инструменты управления валютным риском используются при международном инвестировании? Какие из них более эффективны?
11. В чем разница между активным и пассивным подходами в международном инвестировании?
12. С чем связано одновременное протекание процессов сегментирования и интегрирования мировых фондовых рынков?
13. В чем заключаются преимущества еврооблигаций по сравнению с иностранными облигациями?
14. Эмитент через механизм АДР смог привлечь новый капитал путем выпуска акций дополнительной эмиссии. Какой уровень АДР дал ему такую возможность?
15. Какие выгоды и преимущества дают депозитарные расписки эмитентам?
16. Могут ли разные эмиссии еврооблигаций одного и того же эмитента иметь разные кредитные рейтинги?
17. На лондонской фьючерсной бирже LIFFE торгуются фьючерсы , …. (продолжите перечень), но не торгуются форвардные контракты. По какому признаку определяется вид ценной бумаги, торгуемой на бирже?
18. Почему на мировом фондовом рынке большая доля принадлежит долговым ценным бумагам?
19. С чем связано существование на мировом фондовом рынке множественности котировок акций?
20. Какая экономическая информация необходима инвестору при использовании пассивного и активного подходов?
21. Международный инвестор может сформировать международный инвестиционный портфель, среди прочих может использовать один из способов:
• купить иностранные ценные бумаги на зарубежных фондовых рынках стран, резидентами которых являются эмитенты;
• купить акции во взаимном фонде денежного рынка, осуществляющем диверсифицированное зарубежное инвестирование.
Какой из способов дешевле для резидентов развитых и многих развивающихся стран?
22. За счет чего международный инвестор может сформировать инвестиционный портфель более высокого качества (соотношение «риск-доходность») по сравнению с национальным?
23. Какие трудности и проблемы снижают привлекательность международных инвестиций?
24. Почему евроакции являются более привлекательным инструментом, чем акции национального рынка?
25. В чем похожи и чем отличаются АДР 2 и 3 уровня?
26. При выпуске данной ценной бумаги эмитент получает следующие финансовые преимущества:
a. Выход на международные рынки капиталов
b. Повышение и стабилизация котировок акций эмитента
c. Гибкое капиталовложение
О какой ценной бумаге идет речь?
27. Определите, в каких целях международный инвестор анализирует и прогнозирует следующие показатели:
- доходность национальных фондовых рынков;
- оценка компаний рынком;
- результаты деятельности компаний;
- связь рыночных показателей и результатов деятельности компаний;
- теоретические цены;
- риск падения курсов.
28. Инвестор анализирует следующие показатели: текущие цены акций и их динамику за очередной день; объем торгов; диапазон изменений цен акций за предыдущие 52 недели. Что они характеризуют и для чего нужны?
29. Инвестор выбрал страну Китай (валюта – юань) – сектор: нефтегазовый – ценную бумагу: акции – конкретную ценную бумагу: акции PetroChina. Какой принцип международного инвестирования был использован инвестором?
30. В биржевой информации американского фондового рынка указана котировка 98:3. Что она означает?
31. Инвестор выбрал сектор: электроника и электронное оборудование - вид бумаги: акции – конкретную ценную бумагу: акции компании Хитачи – страну(валюту): Японию (йену). Какой принцип международного инвестирования был использован инвестором?
32. Инвестор выбрал страну(валюту): Великобритания(фунт стерлингов) –
вид ценной бумаги: корпоративные облигации – сектор: страхование жизни - ценную бумагу: облигации компании Aviva. Какой принцип международного инвестирования был использован инвестором?
33. Международный инвестор сформировал портфель, в котором 40% приходится на акции, 35% - на корпоративные облигации и 25% - на государственные ценные бумаги, что соответствует структуре рыночной капитализации международного фондового рынка. Какой подход использовал инвестор?
34. Инвестор 20.04.11г. приобрел на первичном рынке за 10 руб. опцион на покупку акций "Веги" с ценой исполнения 60 руб. В момент заключения сделки рыночная цена базовой акции составляла 45 руб. Срок окончания опциона 20.10.11г. Если 19.10.11г. рыночная цена базовой акции составит 55 рублей, то имеет ли смысл владельцу опциона реализовывать опцион?
35. Между инвесторами А и В заключается опционная сделка, согласно которой инвестор В обязан продать инвестору А 100 акций компании "Вега" по цене 25 руб., если инвестор А примет решение реализовать опцион. Кем должен являться в этой сделке инвестор В – покупателем опциона на продажу, продавцом опциона на продажу, покупателем опциона на покупку или продавцом опциона на покупку?

36. Может ли сложиться ситуация, когда коэффициенты  и  для одной и той же акции одновременно становятся отрицательными?

37. При составлении регрессионного уравнения в модели У. Шарпа для какой-то акции i получилось, что ожидаемая величина случайной ошибки E(i) =+0,5. Это означает, что теоретические значения доходности ri данной акции, превосходят практические значения ri на 50%. Согласны Вы с таким утверждением? Поясните ответ.
38. Для какой-то акции А значение коэффициента а = 1,7. Это означает, что в изменениях доходностей акций портфеля и доходностей рыночного портфеля превалируют обратные тенденции, причем доходности акции А менее рисковые, чем рынок в целом. Согласны? Обоснуйте.
39. В общем случае ожидаемая доходность случайной ошибки любой акции портфеля E(i) = 0. Можно ли утверждать, что и дисперсия случайной ошибки для любой акции портфеля в модели Шарпа также равна нулю в общем случае?
40. “Суть теоремы Г. Марковица о существовании ГЭП сводится к тому, что из всего набора портфелей из n акций всегда можно найти такой, который будет иметь одновременно минимально возможный риск и максимально допустимую ожидаемую доходность”. Согласны ли Вы с этим утверждением?
41. Если глобальный проект с положительной общественной эффективностью был, в конечном итоге, отвергнут фирмой, то какие обстоятельства, связанные с оценкой эффективности проекта, могли послужить причиной такого решения? Аргументируйте ответ.
42. Инвестор сделал оценку потоков денег проекта от финансовой деятельности, учел потоки денег от инвестиционной и операционной деятельности. На основании какого показателя ему следует оценивать проект с точки зрения возможности его принятия по финансовым возможностям?
43. При оценке финансовой реализуемости проекта было установлено, что для шага расчета k текущее сальдо реальных денег b(k) <0, а сальдо накопленных денег B(k)>0. Возможна ли подобная ситуация? Аргументируйте ответ.
44. Почему основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов основываются на использовании приведенной стоимости денежных потоков?
45. Фирма располагает 70 тыс. рублей собственных средств и берет кредит в размере 90 тыс. рублей. Имеются два проекта А и В, стоимостью 70 тыс. рублей и 90 тыс. рублей соответственно. Если фирма примет эти проекты, то можно ли их считать зависимыми только на основании приведенных выше данных?
46. Какие денежные потоки возникнут, если одновременно сократится и дебиторская, и кредиторская задолженности? Поясните ответ.
47. Может ли сложиться ситуация, когда на каком-то шаге инвестиционного проекта поток денег от операционной деятельности будет отрицательным? Поясните ответ.
48. Оцениваются два проекта А и В, причем проект А является общественно значимым, а проект В - нет. Оценка производится на основании обыкновенного срока окупаемости. Оба проекта не являются аннуитетами. Учитывается ли в этом случае ставка дисконта? Если да, то каким образом?
49. Фирма для реализации инвестиционного проекта берет в банке кредит в сумме 10 млн. руб. и вкладывает также собственные средства в размере 5 млн. руб. Кого в данном случае можно считать инвестором? Поясните ответ.
50. Имеется инвестиционный проект, рассчитанный на 1 год, с начальными инвестиционными затратами С0, осуществляемыми 09 марта. Через год от этого проекта ожидается доход С1. Можно ли оценить эффективность данного проекта, приведя обе суммы (С0 и С1) к какой-нибудь промежуточной дате, например, 25 июня? Поясните ответ.

Раздел 5.

Типовые Задачи
Задача 1. определить величину одного купона (купон выплачивается 2 раза в год) по index- linked gilts в англ. фунтах стерлингов. Номинал облигации 1 000 фунтов стерлингов. Процентная ставка по облигациям – 3% годовых. Индекс потребительских цен в годовом исчислении – 104%.

Задача 2. Чему равна доходность американских государственных облигаций, если доходность облигаций Exxon mobil составляет 8, 1%, а спрэд по ним составляет 395 базисных пункта?

Задача 3. Прочитайте следующую биржевую информацию:
US Notes/Bonds
COUPON MATURITY
DATE CURRENT
PRICE/YIELD PRICE/YIELD
CHANGE TIME
2-Year 0.250 10/31/2013 100-01+ / 0.23 0-00 / 0.000 21:11
3-Year 0.375 11/15/2014 99-30+ / 0.39 0-00 / 0.000 21:11
5-Year 1.000 10/31/2016 100-14+ / 0.91 0-00 / 0.000 21:11
10-Year 2.000 11/15/2021 99-15¾ / 2.06 0-00 / 0.000 21:11
30-Year 3.125 11/15/2041 99-28¾ / 3.13 0-00 / 0.000 21:11

Задача 4. Российский инвестор приобрел на Нью-Йоркской фондовой бирже акции крупнейшей по капитализации нефтяной компании Exxon Mobil по цене 38,91 USD за акцию при обменном курсе 30,45 руб. за доллар США. Через неделю (7 дней) рыночная цена акций составила 39,81 USD за акцию при обменном курсе 30,52 руб. за доллар США.
Посчитайте текущую доходность акций в валюте инвестора за неделю в годовых процентах.

Задача 5. Японский инвестор собирается приобрести через три месяца активы в долларах США. Ставки на доступном ему денежном рынке равны: по японским иенам – 0,05 – 0,06% годовых, по долларам США – 1,750 – 1,90% годовых. Инвестор использует операцию «занять иены – конвертировать спот – разместить на депозит». Курс доллара к йене 102,06 – 102,09
Посчитайте эквивалентный форвардный курс приобретения долларов.

Задача 6. Российский инвестор приобрел на Нью-Йоркской фондовой бирже акции крупнейшей по капитализации нефтяной компании Exxon Mobil по цене 38,91 USD за акцию при обменном курсе 24,45 руб. за доллар США. Через неделю (7 дней) рыночная цена акций составила 39,81 USD за акцию при обменном курсе 24,05руб. за доллар США.
Посчитайте текущую доходность акций ( в годовых процентах) в валюте инвестора за неделю.

Задача 7. Прочтите следующую биржевую информацию:

US Bills
MATURITY
DATE DISCOUNT/YIELD DISCOUNT/YIELD
CHANGE TIME
3-Month 0.000 02/09/2012 0.00 / 0.00 0.000 / 0.000
6-Month 0.000 05/10/2012 0.02 / 0.02 0.000 / 0.000

Задача 8. Курс евро к рублю равен:
Спот 43.50 – 43.80
3 мес. 8 -10
Ставки на денежном рынке на 3 мес. равны (в % годовых) по рублю 8- 10, по евро 5 -6. Рассматриваются следующие варианты инвестирования рублевых средств на 3 месяца:
А) размещение на рублевый депозит;
В) конвертация в евро и размещение евро на депозит с одновременным заключением форвардной сделке по продаже евро.

Какой из вариантов для инвестора предпочтительнее?

Задача 9. Американский инвестор приобрел в начале года акции российской компании номиналом 1 руб. по цене 2,50 руб. Дивиденд не выплачивался и в конце года инвестор продал акции по цене 0,5 руб.

Курс доллара к рублю в начале года составил 23,82, в конце года – 32,56.
Какова доходность от операции в валюте инвестора?

Задача 10. Прочтите следующую биржевую информацию:
Futures
INDEX VALUE CHANGE OPEN HIGH LOW TIME
DJIA INDEX 9,930.00 145.00 9,783.00 9,946.00 9,723.00 12:45
S&P 500 1,059.80 12.80 1,046.70 1,062.00 1,039.00 12:47
NASDAQ 100 1,716.00 29.25 1,688.00 1,722.00 1,672.00 12:45
S&P/TSX 60 655.10 -0.40 657.10 658.20 651.30 12:37
MEX BOLSA 29,885.00 385.00 29,675.00 29,970.00 29,620.00 12:24
BOVESPA 64,830.00 393.00 63,880.00 65,090.00 63,830.00 12:42

Задача 11. Пусть инвестор формирует портфель следующим образом:
покупает опцион колл с ценой исполнения 25 руб.;
продает опцион на покупку с ценой исполнения 50 руб.;
покупает опцион пут с ценой исполнения 50 руб.;
продает опцион на продажу с ценой исполнения 25 руб.
Предполагаем, что срок действия каждого опциона – 10 месяцев, непрерывно начисляемая ставка процента – 10% годовых, опционы европейские и все имеют одну и ту же базовую акцию. Если предполагать, что отсутствуют возможности арбитража и не учитываются транзакционные издержки, то чему должна равняться сегодня стоимость такого портфеля?

Задача 12. Инвестор 20 марта 2011 года приобрел опцион на продажу акции фирмы “Вега”, когда рыночная стоимость основной акции составляла 25 рублей. Цена исполнения опциона 20 рублей, опционная премия - 4 рубля. Как должна измениться цена базовой акции, чтобы инвестор получил от данной сделки доходность в 100%? Какую максимальную доходность может получить инвестор от этой сделки?

Задача 13. Европейский опцион на покупку акции, по которой не выплачивается дивиденд, со сроком окончания через 2 месяца стоит 32 руб., а европейский опцион на продажу этой же акции стоит 25 руб. Цена исполнения обоих опционов 500 руб., текущая рыночная цена акции – 460 руб., непрерывно начисляемая безрисковая ставка процента – 7%. Выполняется ли условие паритета опционов в данном случае?

Задача 14. Пусть цена акции составляет 50 руб., а цена полугодичного опциона на покупку этой акции "при деньгах" составляет 4 руб. (если "при деньгах", то ST = K). Инвестор располагает 10000 рублей и решает инвестировать их наилучшим образом. До какого уровня должна повыситься цена акции, чтобы инвестирование в опцион было таким же прибыльным, как и инвестирование в базовую акцию?

Задача 15. Имеется европейский опцион колл на акции, по которым выплачивается дивиденд, со сроком окончания 6 месяцев. Цена опциона 5 рублей. Текущая рыночная цена акции 80 руб., а цена исполнения опциона 70 рублей. Через 2 месяца по базовой акции ожидается дивиденд в размере 1 рубль. Непрерывно начисляемая ставка процента составляет 10% в год. Чему равна цена европейского опциона на продажу с аналогичными начальными условиями?

Задача 16. Короткий форвардный контракт (переговоры по которому были проведены некоторое время назад) истечет через 3 месяца, и имеет согласованную цену поставки в 40 долларов США. Текущая форвардная цена того же самого контракта составляет 42 доллара США. Трехмесячная безрисковая ставка процента (с непрерывным начислением) равняется 8% годовых. Какова сегодняшняя ценность данной короткой форвардной позиции?

Задача 17. Июньские Евро-фьючерсы в настоящий момент торгуются по 1,35 долл. за евро. Инвестор продает фьючерсный контракт по этой цене, после чего котировка доллара снижается до уровня 0,7246 евро за доллар. Если инвестор в этот момент закроет свою позицию, то каков будет его убыток или прибыль от этой операции? Объем контракта 125000 евро.

Задача 18. В портфель объединены три акции A, B, C со следующими характеристиками:
a= +1,23; 2,a= 0,0036; b= 0,82; 2,b= 0,0056; c= +0,56; 2,c= 0,0081;
Кроме того, дисперсия доходности рыночного портфеля 2m= 0,0005. Если веса акций в портфеле равны Wa=0,2; Wb=0,3; Wc=0,5, то чему равна дисперсия такого портфеля 2портфеля ?

Задача 19. Инвестор 09.10. формирует портфель из трех акций А.В.С., цены которых за последние месяцы менялись следующим образом:

Цена (руб.) 09.07 09.08 09.09 09.10
Ра 10 11 12 13
Рb 20 21 22 23
Pc 30 33 35 37

Инвестор располагает 2 тыс. рублей и намерен включить в портфель 10 акций А, 20 акций В и 30 акций С.
Чему равен вес акции А в таком портфеле?

Задача 20. Пусть за 4 шага расчета доходности ra акции А и rm рыночного портфеля изменялись следующим образом:

Шаг расчета 1 2 3 4
ra 0,07 0,10 0,05 0,08
rm 0.02 0,09 0,04 0,05

Вычисления дают следующие значения коэффициентов  и  регрессионной модели: а = 0,0481; а = 0,5385. Какую величину составит случайная ошибка а,3 на третьем шаге расчета?

Задача 21. Инвестор сформировал портфель из двух акций A и B, со следующими характеристиками:
дисперсии доходности: 2a =0,006; 2b=0,007;
ковариация доходностей: a,b =0,004;
цены акций: Pa=10руб.; Pb=20руб.;
В портфель объединяются 10 акций A и 20 акций B. Вычислите дисперсию доходности такого портфеля.

Задача 22. Доходность акции менялась по месяцам следующим образом:

месяц январь февраль март
доходность 0,07 0,08 0,03
Вычислите дисперсию 2 доходности этой акции.

Задача 23. Имеются три акции А,В,С, для которых вычислены ожидаемые доходности:
E(ra) = 0,11; E(rb) = 0,12; E(rc) = 0,14
и стандартные отклонения доходностей:
a = 0,02; b = 0,03; c = 0,04.
Инвестирование в какую акцию более предпочтительно?

Задача 24. Имеется облигация со следующими характеристиками: номинал Mn = 1000 рублей; купонная ставка Ct = 7%; доходность к погашению 5= 7%: срок погашения T = 2 года. Чему равняется цена такой облигации?

Задача 25. Инвестор купил облигацию со следующими характеристиками: номинал Mn = 1000 руб.; купонная ставка Ct = 5%; доходность к погашению i = 5%; срок погашения T = 5 лет. Дюрация этой облигации D = 4,547 года. Пусть под воздействием рыночной ситуации доходность к погашению снизится до 4,9%.
Оцените изменение цены облигации с использованием модифицированной дюрации.

dipwork

Для МФПУ "Синергия" (МФПА). Ответы к госам 2012 года. Специальность "Мировая экономика". Специализация "Международные валютно-финансовые отношения". http://dipwork.ru/index.php?answer
тел. (495) 722-84-15
E-mail: info@dipwork.ru

2 вопрос.
Теоретические вопросы на понимание терминологии и предметной области

2.1. « Международная торговля»

1. Организация и техника операций на международных товарных биржах.
2. Особенности формирования цен на мировых рынках товаров и услуг.
3. Современное состояние мировой торговли услугами. Отраслевая структура и ее географическая направленность.
4. Организация и техника операций на международных товарных аукционах.
5. Товарная и географическая структура международной торговли и тенденции ее изменения.
6. Методы регулирования внешней торговли как аспект внешнеторговой политики.
7. Основные международные классификации и номенклатуры товаров.
8. Оценка внешнеторгового оборота и выгоды торговли.
9. Структура мирового рынка сельхозпродукции. Характеристика состояния мирового рынка сельхозпродукции.
10. Международный технологический обмен как важнейшая составная часть мировой торговли.
11. Структура мирового рынка топлива и энергии. Характеристика состояния мирового рынка топлива и энергии.
12. Основные факторы ценообразования на мировых товарных рынках.
13. Классификации международных торговых операций.
14. Виды международных встречных торговых сделок.
15. Роль показателей интенсивности и эффективности торговли для оценки международного обмена в мировом хозяйстве.
16. Эффекты и эффективность методов тарифного регулирования в мировой торговле.

2.2. « Валютный рынок»
1. Охарактеризуйте эволюцию мировой валютной системы..
2. Европейская валютная система.
3. Валюта: определение и классификация.
4. Охарактеризуйте федеральный закон № 173-ФЗ от 10.12.2003г. «О валютном регулировании и валютном контроле» (ред. от 22.07.2008г.).
5. Валютная политика РФ.
6. Что такое кросс-курс и каковы цели его использования на международном валютном рынке?
7. Каковы особенности проведения торгов на валютном рынке наличных сделок?
8. Чем различаются срочный рынок и рынок спот?
9. Что такое форвардная валютная сделка? Какие присущи особенности ей?
10. Что такое фьючерсная валютная сделка? Какие особенности ей присущи?
11. Что такое опционная сделка? Какие особенности ей присущи?
12. Какие виды наличных конверсионных операций существуют на валютном рынке? В чем их особенности?
13. Приведите определение своп-сделки и охарактеризуйте ее.
14. Охарактеризуйте участников валютного рынка.

Раздел 3, 4.

Вопросы на знание основных понятий, решение ситуационных задач специализации и вопросы на знание предметной области

3.1. « Валютные операции банков»

1. Прокомментируйте утверждение: «Расчеты в форме аванса в международной торговле более выгодны импортеру» Ответ аргументируйте.
2. Прокомментируйте утверждение: «Банки совершают платеж по резервным аккредитивам при отгрузке последней партии товара». Ответ аргументируйте.
3. Прокомментируйте утверждение: «Авизующий банк осуществляет платеж бенефициару против документов, предусмотренных аккредитивом». Ответ аргументируйте.
4. Прокомментируйте утверждение: «В конструкции компенсационного аккредитива банк-эмитент является банком, авизующим или подтверждающим основной аккредитив». Ответ аргументируйте.
5. Прокомментируйте утверждение: «Банк-эмитент принимает на себя обязательства произвести платеж (акцепт тратт) бенефициару при соблюдении им условий аккредитива». Ответ аргументируйте.
6. Прокомментируйте утверждение: «Цессионарий не является бенефициаром по аккредитиву». Ответ аргументируйте.
7. Прокомментируйте утверждение: «Чистое и документарное инкассо различаются составом документов, необходимых для выполнения инкассового поручения». Ответ аргументируйте.
8. Импортер и экспортер заключают внешнеторговый контракт на поставку машин марки «Ford». Какие документы необходимо приложить к внешнеторговому контракту?
9. Заказчик направляет продавцу документ, в котором выражает твердое намерение купить 5 тонн бананов. Помимо этого в документе заказчик указывает, что ответ должен быть дан не позднее 01.03.2007г. Продавец соглашается со всеми условиями, заявленными в документе. Как называется данный документ? Какие дальнейшие действия продавца и покупателя?
10. Импортер получил комплект товарных документов с предоставлением для оплаты 5 льготных дней. О каком виде международных расчетов идет речь?
3.2. « Рынок драгоценных металлов»

1. Что представляет собой учетная цена на драгоценные металлы и как она определяется?
2. В чем принципиальное различие между металлическим счетом ответственного хранения (аллокированным) и обезличенным счетом (неаллокированным)?
3. Каковы основные проблемы, тормозящие развитие российского рынка драгоценных металлов?
4. Приведите основные направления использования драгоценных металлов как объекта международной банковской деятельности.
5. Какова роль Вашингтонского Соглашения в ценообразовании золота?
6. В какой единице измерения в международной практике устанавливается объем сделок по операциям с драгоценными металлами (включая арбитражные операции и сделки своп) и преимущественно в какой валюте?
7. В зависимости от потребителей выделяют три основных вида спроса на рынке драгоценных металлов. Перечислите их и кратко охарактеризуйте.
8. Прокомментируйте утверждение: История мирового рынка золота складывалась в направлении его постепенной либерализации. Отказ США в 1971 г. от свободного обмена долларов на золото, принятие Ямайской валютной системы, основанной на решениях международной конференции в Кингстоне 1976 г., закрепившей полный отказ от золотого стандарта и установившей систему плавающих курсов валют, привели к исчезновению официального (по сути нерыночного) сегмента рынка золота и практически полной либерализации мирового рынка драгоценных металлов. Ответ аргументируйте.
9. Какой металлический счет имеет депозитную природу и подразумевает учет и хранение золота в безналичной (обезличенной) форме без указания физических параметров металла, путем перечисления в банк денежного эквивалента его рыночной стоимости или передачи наличного металла в слитках. Может ли банк использовать полученные средства как привлечен¬ные и размещать их от своего имени в активы? Ответ аргументируйте.
10. По какому металлическому счету осуществляется учет (т.е. запись по счету с указанием технических параметров принимаемого на хранение ме¬талла: веса, пробы, количества, серийных номеров, наименования аффинажного завода, года изготовления и т.д.) и хранение приобретенных клиентом слитков и монет по принципу сейфовой ячейки с взиманием соответствующей комиссии за услугу. Может ли банк использовать полученные средства как привлечен¬ные и размещать их от своего имени в активы? Ответ аргументируйте.

3.3. « Валютный рынок»

1. Сегодня Россия ставит перед собой тактическую цель, формирование условий для постепенного снятия ограничений на валютные операции, которые прежде всего связаны с основными макроэкономическими показателями. Этому препятствует низкая конкурентноспособность российских товаров и услуг на мировом рынке, недостаточная эффективность инвестиций. Что предполагает такого рода либерализация валютной политики?
2. Экономические расчеты влияния макроэкономических факторов на изменение валютного курса могут быть подвергнуты серьезной корректировке психологическим фактором, который связан с восприятием рыночной ситуации игроками. Одним из таких важных психологических факторов является текущее ожидание игроков в отношении значений тех или иных макроэкономических индикаторов. Это оказывает немедленное, но кратковременное воздействие на котировки валюты. При каком условии оказывается такое влияние на валютный курс?
3. Банк России принимает решение об изменении уровня соответствующего валютного курса, баланса активов и пассивов по разным валютам или ожиданий участников валютного рынка. Целью такого рода государственного воздействия является повышение курса национальной валюты. Банк России начинает продавать иностранные валюты, скупая национальную. О каком инструменте государственного воздействия на валютный курс идет речь?
4. Как известно, валютные курсы оказывают существенное влияние на внешнюю торговлю различных стран, воздействуя на ценовые соотношения экспорта и импорта. Если вы являетесь экспортером, к каким возможностям для Вас приведет обесценивание национальной валюты? Ответ аргументируйте.
5. Брокер использует спекуляцию валютными средствами в целях получения маржевой прибыли путем использования в определенный момент времени существующих на финансовом рынке разрыва между курсами и процентными ставками по кассовым и срочным операциям. О каком виде банковской операции на валютном рынке идет речь. Ответ аргументируйте.
6. Можно ли говорить об открытой позиции, если по итогам торгов продано валюты больше, чем куплено. Ответ аргументируйте.
7. Уполномоченным банком были совершены следующие операции: вложения в акции нерезидентов; размещены субординированные займы, учтенные при уменьшении собственных средств кредитной организации, вынесение за баланс просроченной задолженности в иностранной валюте, получение процентных и иных доходов в иностранных валютах, конверсионные операции с немедленной поставкой средств. Какие из этих позиций уполномоченного банка не включаются в расчет открытой валютной позиции? Ответ аргументируйте.
8. Может ли быть ситуация, при которой на конец операционного дня у уполномоченного банка длинная открытая валютная позиция по USD составляет 34 000 USD, при собственных средствах банка в 258 000 000 USD?
9. К банку поступает запрос на проведение спотовой операции с контрагентом, у которого у банка нет кредитных линий. Каковы действия банка?
10. Что означает котировка:
AUD /USD bid offer
0,6240 0,6250
Назовите в данной котировке базисный пункт, валюту котировки, базу котировки и большую фигуру.

5 вопрос.
Типовые задачи:

Задача 1. Российская фирма «Юность» подписала импортный контракт с французской компанией «Женевьев» на поставку в Россию партии сырья для парфюмерной промышленности. В контракте предусматривается 100%-ая предоплата. Постройте схему документооборота при расчетах банковским переводом по данной операции.

Задача 2. Немецкая компания «WEST» подписала контракт с российской фирмой «Лель» на поставку в Германию строительного леса. Контракт предусматривает авансовый платеж в размере 25%. Постройте схему документооборота при расчетах банковским переводом по данной операции.

Задача 3. Российская фирма «Агро» заключила контракт с итальянской компанией «Лючия» на поставку в Россию партии макаронных изделий. Постройте схему документооборота при инкассовых расчетах по данной операции.

Задача 4. Румынская компания «Тепло» подписала контракт с российским концерном «Лукойл» на поставку из России нефти и продуктов нефтепереработки. Постройте схему документооборота при инкассовых расчетах по данной операции.

Задача 5. Российская фирма «Знание» заключила контракт с японской компанией «Сони» на поставку в Россию партии компьютеров. Постройте схему документооборота при расчетах документарным аккредитивом по данной операции.

Задача 6. Торговец фьючерсом на золото купил 2 контракта по 1700 долл. США за тройскую унцию. В каждом контракте 100 тройских унций металла. Цена закрытия торговой сессии — 1710 долл. Определите вариационную маржу.

Задача 7. Торговец серебром продал 3 контракта по 12,9350 долл. США за унцию. В одном контракте 5 тыс. тройских унций металла. Затем он купил 1 контракт по 12,6500 долл. Цена закрытия торговой сессии — 12,9360 долл. Определите вариационную маржу за день.

Задача 8. Торговец золота купил 5 контрактов по 1701 долл. США за тройскую унцию. В одном контракте 100 тройских унций металла. Затем он купил 2 контракта по 1710 долл. и продал 3 контракта по 1715 долл. Цена закрытия торговой сессии — 1720 долл. На следующий день торговец продал 1 контракт по 1725 долл. Цена закрытия на следующий день повысилась до 1730 долл. США. Определите суммарную вариационную маржу за два дня.

Задача 9. Спекулянт продал на СOMEX 3 фьючерсных контракта на золото по 1780 долл. США за тройскую унцию (в одном контракте – 100 тройских унций). К закрытию цена поднялась до 1785 долл. На следующий день спекулянт закрыл (откупил) 1 контракт по 1783 долл. Цена закрытия на второй день – 1784 долл. Определите:
1. Вариационную маржу спекулянта за первый день;
2. Вариационную маржу спекулянта за второй день;
3. Суммарную вариационную маржу за два дня.

Задача 10. Спекулянт продал на Нью-Йоркской товарной бирже ("COMEX") 20 фьючерсных контрактов на золото по 1714 долл. США за унцию (в каждом контракте – 100 тройских унций металла) и 20 контрактов по 1712 долл. за унцию. К закрытию цена составила 1716 долл. На следующий день спекулянт откупил 30 контрактов по 1712 долл. К закрытию цена упала до 1710 долл. США.
Определите:
1. Вариационную маржу спекулянта за первый день;
2. Вариационную маржу спекулянта за второй день;
3. Суммарную вариационную маржу за два дня.

Задача 11. Крупный производитель ювелирных изделий, компания “Aron Sieger & Co” начала игру на понижение. На бирже COMEX было продано 12 000 фьючерсных контрактов на золото по средней цене 1783 долл. США за тройскую унцию (в одном контракте – 100 тройских унций металла). Фьючерсный рынок немного просел, однако наличное золото в цене не изменилось.
Начав закупать золото на наличном рынке (было куплено 120 000 унций по средней цене 1780 долл. вместо запланированных ранее 1778 долл.), “Aron Sieger & Co” взвинтила цену на рынке фьючерсов, и, как следствие, фьючерсы были закрыты по следующим ценам:
4 000 контрактов по 1785 долл.; 3 000 - по 1786 долл.;
5 000 - по 1787 долл. США.
Определите:
1. Сколько долларов потеряла компания “Aron Sieger & Co” на фьючерсном рынке?
2. На сколько долларов больше потратила компания “Aron Sieger & Co” на закупку золота по сравнению с планом?

Задача 12. Компания “Daewoo”, крупный производитель электроники и бытовой техники, решила обрушить фьючерсный рынок серебра, чтобы закупить подешевевший металл на наличном рынке.
На бирже COMEX было продано:
2000 контрактов по 12,6300 долл. США за тройскую унцию (в одном контракте – 5 000 тройских унций серебра); 1000 - по 12,6200; 2000 - по 12,6115.
После данных продаж котировки фьючерса и рынка спот пошли вниз. Руководство компании решило начать закупки серебра на наличном рынке. Было куплено 6 000 000 тройских унций по цене в среднем 12,4000 долл. за унцию (хотя запланировано было по 12,3800). Цена отклонилась от первоначальной, поскольку большой объём заказов на покупку не встретил на рынке серебра адекватного предложения. Фьючерс на серебро тоже вырос, и “Daewoo” закрыла свои позиции на нём в среднем по 454,50 центов за унцию.
Определите:
1. Сколько долларов потеряла компания “Daewoo” на фьючерсном рынке?
2. На сколько долларов больше потратила компания “Daewoo” на закупку серебра по сравнению с планом?

Задача 13. Допустим, известны курс спот GBP/ USD и форвардные пункты при сроках погашения 1, 3 и 6 месяцев: курсы спот GBP/ USD
Форвардные пункты при сроке погашения

1 месяц 25 45
3 месяца 60 85
6 месяцев 120 150
Определить курс аутрайт.

Задача 14. Известны следующие курсы валют :
Покупка Продажа
Фунт стерлингов/доллар США 1,6480 1,6510
Доллар США/рубль 32,0000 32,0100

Определить кросс-курс покупки и продажи фунта стерлингов к рублю

Задача 15. Рассчитайте стоимость 1 пункта в USD при работе на FOREX, если 1 лот составляет 100 000 базовой валюты, а текущая котировка составляет EUR/USD 0,9834.

Задача 16. Рассчитайте 3-месячные форвардные пункты bid и offerдля курса евро к доллару США.
Курс спот EUR/USD 1,2312/18. 3-месячные ставки по депозитам в долларах США и евро составляют:
Bid Offer
EUR 3.0 4.0
USD 5.0 6.0

Задача 17. Дилеру банка необходимо рассчитать кросс-курс фунта стерлинга к костариканскому колону при следующих известных котировках:
GBP/USD 1,6542
CLN/USD 0,0019.
Какие действия необходимо осуществить дилеру.

Задача 18. Сосчитайте свои прибыли или убытки в USD при работе на рынке FOREX, если 1 лот составляет 100 000 базовой валюты:
Операция Валюта и количество лотов Bid Offer
Sell 2 CHF 1,5812 1,5821
Buy 1,5621 1,5628

Задача 19. Сосчитайте свои прибыли или убытки в USD при работе на рынке FOREX, если 1 лот составляет 100 000 базовой валюты:
Операция Валюта и количество лотов Bid Offer
Buy 2 EUR 1,0417 1,0425
Sell 1,0320 1,0325

Оксана(www.vuzrf.ucoz.ru)

Заказ оформить можно на сайте www.zaochnik.com или по телефону горячей линии: 8-800-100-5525 (звонки бесплатны по всей России).
При оформлении заказа укажите код 7821z для получения 5% скидки.

Алексей Д. Видов

Окажем содействие в написании отчётов, билеты, дипломных работ, курсовых, рефератов по различным направлениям. Большой опыт и квалифицированный коллектив авторов.
Все работы проверяются программой Антиплагиат. Курирование клиента до сдачи работы.

Skype: misterdiplom
isq: 608-803-639
Тел. 8 903 277 75 48
misterdiplom@yandex.ru
_________________
Ваш www.mr-diplom.ru

Алексей Д. Видов

Окажем содействие в написании отчётов, билеты, дипломных работ, курсовых, рефератов по различным направлениям. Большой опыт и квалифицированный коллектив авторов.
Все работы проверяются программой Антиплагиат. Курирование клиента до сдачи работы.

Skype: misterdiplom
isq: 608-803-639
Тел. 8 903 277 75 48
misterdiplom@yandex.ru
_________________
Ваш www.mr-diplom.ru

Алексей Д. Видов

25 марта 2012 года в 19-30 по мск будет проходить тренинг, посвященным актуальным вопросам написания
курсовых и дипломных работ.
Данный тренинг поможет Вам увереннее ориентироваться при написании работ, на равных общаться с
преподавателями. Ведущая—специалист по написанию студенческих работ имеющая 2 высших
образования (экономическое и сельскохозяйственное), Ермакова Светлана. Стаж написания работ более 6 лет.
На тренинге будут разобраны имевшие
место проблемы в написании работ, а также даны советы.
О желании участвовать просьба отписываться внизу страницы сайта.
Если вы после тренинга захотите заказать нам курсовую или дипломную работу, то заказ Вам обойдётся со скидкой.
Skype: misterdiplom
isq: 608-803-639
Тел. 8 903 277 75 48
misterdiplom@yandex.ru
_________________
Ваш www.mr-diplom.ru

Алексей Д. Видов

Поможем написать практику и напишем ответы на билеты, включая ГОСовские. Осуществляем онлайн-консультацию для подготовки к экзаменам. Возможен выезд со студентом для сдачи экзаменов.
Skype: misterdiplom
isq: 608-803-639
Тел. 8 903 277 75 48
misterdiplom@yandex.ru
_________________
Ваш www.mr-diplom.ru

Алексей Д. Видов

Любые Письменные Работы
Ответы На Все типы Экзаменов!

Пока вы будете Отдыхать или Заниматься Привычными Делами!!!

При Заказе у Нас 2-х Работ Вы Получите бесплатно: Отчёт по Практике или Ответы на Билеты!!

На 2-ую и Последующую работы гарантированные Скидки!!!

Skype: misterdiplom
isq: 608-803-639
Тел. 8 903 277 75 48
misterdiplom@yandex.ru
_________________
Ваш www.mr-diplom.ru

Алексей Д. Видов

Не Хотите Писать Курсовые, Рефераты, Дипломы и Другие Работы?

Хотите Знать, Что Надо Делать? Мы сделаем это за вас!!

Быстрота и Гарантия Подлинности!!! Это Очень Просто!

При Заказе у Нас 2-х Работ Вы Получите бесплатно: Отчёт по Практике или Ответы на Билеты!!

На 2-ую и Последующую работы гарантированные Скидки!!!

Skype: misterdiplom
isq: 608-803-639
Тел. 8 903 277 75 48
misterdiplom@yandex.ru

Ваш www.mr-diplom.ru
_________________
Ваш www.mr-diplom.ru

Алексей Д. Видов

Любые Письменные Работы
Ответы На Все типы Экзаменов!

Пока вы будете Отдыхать или Заниматься Привычными Делами!!!

При Заказе у Нас 2-х Работ Вы Получите бесплатно: Отчёт по Практике или Ответы на Билеты!!

На 2-ую и Последующую работы гарантированные Скидки!!!

Skype: misterdiplom
isq: 608-803-639
Тел. 8 903 277 75 48
misterdiplom@yandex.ru
_________________
Ваш www.mr-diplom.ru

Алексей Д. Видов

Не Хотите Писать Курсовые, Рефераты, Дипломы и Другие Работы?

Хотите Знать, Что Надо Делать? Мы сделаем это за вас!!

Быстрота и Гарантия Подлинности!!! Это Очень Просто!

При Заказе у Нас 2-х Работ Вы Получите бесплатно: Отчёт по Практике или Ответы на Билеты!!

На 2-ую и Последующую работы гарантированные Скидки!!!

Skype: misterdiplom
isq: 608-803-639
Тел. 8 903 277 75 48
misterdiplom@yandex.ru
_________________
Ваш www.mr-diplom.ru

Алексей Д. Видов

Поможем написать практику и напишем ответы на билеты, включая ГОСовские.

Осуществляем онлайн-консультацию для подготовки к экзаменам. Возможен выезд со

студентом для сдачи экзаменов.

Skype: misterdiplom
isq: 608-803-639
Тел. 8 903 277 75 48
misterdiplom@yandex.ru
_________________
Ваш www.mr-diplom.ru

Sk1f

Готовые дипломные работы по Прикладной информатике можно купить у diplom-it.ru . База большая, все работы раньше были защищены на "4" и "5", а цены низкие, потому что работают без посредников. Автор дипломов сам отвечает на вопросы клиентов.

Алексей Д. Видов

Окажем содействие в написании отчётов, билеты, дипломных работ, курсовых, рефератов по различным направлениям. Большой опыт и квалифицированный коллектив авторов.
Все работы проверяются программой Антиплагиат. Курирование клиента до сдачи работы.
Гарантия, что Ваша работа будет только Вашей!!

Skype: misterdiplom
isq: 608-803-639
Тел. 8 903 277 75 48
misterdiplom@yandex.ru
_________________
Ваш www.mr-diplom.ru

Алексей Д. Видов

Напишу различные письменные работы для Вашей успешной учёбы. Сотрудничаю с большим количеством авторов.
Гарантирую что Ваша работа будет только Вашей!!!

Skype: misterdiplom
isq: 608-803-639
Тел. 8 903 277 75 48
misterdiplom@yandex.ru
_________________
Ваш www.mr-diplom.ru